肩负向世界传授个人理财基础知识的使命

美国人不擅长理财。而且有迹象表明问题正在变得更糟。那些背负着创纪录水平学生贷款的年轻人，根本不会及时核查自己的信用卡债务和银行余额。有些人自欺欺人地认为商店退款或任何低于5美元的东西都是免费的。还有太多人一直在为自己从不使用的在线订阅内容付费。

感谢斯坦福大学经济学家Annamaria Lusardi的开创性工作，大量的研究都表明人们对金融理财知之甚少。20年来，Lusardi一直使用她帮助设计的三个基本问题来跟踪人们的金融知识水平，这些问题现在已在世界各地用作衡量标准。

她对2021年美国人如何回答这三个问题的最新分析，凸显了他们有多么缺乏基本的财务知识。总的来说，只有29%的调查参与者正确回答了所有三个问题，而其余的人要么答错了，要么表示他们不知道。

只有53%的受访者表示自己了解通货膨胀是如何运作的，因为从谷物到汽车等各种商品的价格都在飙升。有大约三分之二 (69%) 的人知道如何进行简单的利率计算，但只有42%的人了解为什么在投资风险方面，共同基金通常比单一公司的股票更安全。

我并不期望人们都要成为沃伦·巴菲特，只是想要教会人们，尤其是年轻人，如何做出明智的财务决策。
– Annamaria Lusardi

Lusardi是全球公认的个人理财专家，于2023年9月加入斯坦福大学担任斯坦福经济政策研究所 (SIEPR) 的高级研究员，并担任新研究中心Financial Freedom Initiative的主任。Lusardi表示，随着各种理财方式的不断发展，这些调查结果尤其令人感到不安。因为人们现在往往要靠自己承担更多部分的退休计划；消费者用手机就可以更轻易地转移资金；投资者也需要做出很多越来越复杂的决策。

“现在的世界变化得非常快，我们只是希望人们都能够具备做出对自己一生产生重大影响的财务决策的技能。” Lusardi说，她同时也是斯坦福商学院的金融学荣誉教授。

她表示，鉴于当今经济不确定性和财富不平等的加剧，大众的金融文盲率太高是个严重的问题。根据调查结果，年纪较轻、受教育程度较低、女性或未就业的受访者得分最低。美国黑人和西班牙裔也是最缺乏金融知识的群体之一。

全球现象

根据《金融知识与福祉》杂志最新发表的全球分析，事实证明，金融知识的匮乏在世界范围内是普遍存在的。Lusardi表示，无论是在教育体系健全的北欧国家（如芬兰），还是在拉丁美洲国家（如1990年通货膨胀率曾高达10,000%以上的秘鲁），大多数人都不太明白金钱是如何运作的。就像在美国一样，最缺乏理财知识的往往是女性、少数族裔、受教育程度最低的人以及失业者。

Lusardi与SIEPR执行董事兼高级研究学者Jialu Streeter共同撰写的关于美国的最新分析，是该杂志特别版的一部分。这期特别版共包括了对全球共16个国家的分析，每项研究均基于Lusardi和她的长期合作者、宾夕法尼亚大学沃顿商学院经济学家Olivia Mitchell一起在20年前精心设计的“Big Three”问题的结果。

令人一直感到惊讶的是，美国和世界各地的金融知识水平有多低。
– Annamaria Lusardi

2011年，Lusardi监督并参与了一系列类似的不同国家之间的比较研究，得出了类似的结果，并发表在《养老金经济与金融》杂志上。

作为剑桥大学出版社出版的《金融知识与福祉》杂志的创始人和首任编辑之一，Lusardi说：“金融文盲的问题一直是并将持续成为一种全球现象。”

除了衡量和分析金融知识普及率之外，Lusardi还发现，了解基本金融概念的人也更擅长理财。他们会为退休储蓄更多，做出更明智的投资决策，并更有效地管理债务。Lusardi的最新研究表明，具备足够理财知识的人也更有可能随时储备足够的资金，从而可以更好地应对像新冠疫情这样的突发经济冲击的早期阶段。

Lusardi的研究还表明，人们所认为的自己对个人理财知识的了解比实际情况要多。她说这使他们更容易做出错误的决策。

货币与知识

Lusardi表示，斯坦福大学致力于提高金融知识的普及，是她选择加入这里的一个关键原因。除了由SIEPR、斯坦福商学院和人文科学学院经济系之间合作创立的Financial Freedom Initiative之外，Lusardi还继续担任她于2011年创立的Global Financial Literacy Excellence Center的学术主任。在加入斯坦福大学之前，Lusardi是乔治华盛顿大学的经济学和会计学教授。

由于Lusardi的加入，斯坦福大学确立了在经济学领域金融素养专业方向的领先地位。她对该领域的贡献始于2004年，当时密歇根大学备受关注的健康与退休研究将所谓的“Big Three”问题添加到了一个致力于金融知识和退休规划的模块中。随后，金融业监管局负责对注册证券经纪人和经纪公司进行监督的金融教育部门，也在2009年开始在对大约25,000名美国人进行的三年一次的调查中纳入相同的问题。

从那时起，包括世界各地央行在内的其他组织陆续将“Big Three”问题纳入了各自的家庭财务的评估中。

Lusardi说，虽然这些调查的基础数据集有所不同，但结果一致表明，大多数人并不了解货币或广泛的金融体系是如何运作的。在美国，即使在经历了2008年至2009年的大萧条以来最严重的经济衰退对家庭财务造成的冲击之后，情况仍然如此。

Lusardi表示：“我们一直惊讶于美国和世界各地的金融知识水平有多低。” 目前她所负责的政策工作包括为美国财政部、经济合作与发展组织提供咨询，担任意大利金融教育委员会主席并负责制定国家金融扫盲战略。

个人理财的基本知识

对Lusardi来说，解决金融文盲的办法在于为人们提供有关个人理财基本知识的基础教育。

“发展个人理财技能与学习如何阅读和写作同样重要。” Lusardi说，她十多年来一直在向大学本科生和研究生教授金融知识。事实上，她搬到斯坦福大学的原因在于她与SIEPR的Michael Boskin和John Shoven合作组织了2022年首届年度个人理财教学会议。

“我并不期望人们都要成为沃伦·巴菲特，” 她说，“只是想要教会人们，尤其是年轻人，如何做出明智的财务决策。尤其是对于第一代或是来自低收入家庭的大学生来说，这通常是他们很少能够与父母进行讨论的话题。”

目前，美国各地的个人理财教育成果还只能算是差强人意。Lusardi说，教师往往缺乏培训，学生也经常会忘记所学的内容。Lusardi和Mitchell曾在2014年的一份期刊出版物中指出，金融教育领域缺乏足够的资金或教师培训仍然是一个问题。

然而，在去年秋天发表的后续论文中，她们表示我们仍然有理由保持乐观。如今，美国已经有一半以上的州将个人理财课程作为高中毕业的要求之一。包括斯坦福大学在内的很多大学现在都会开设个人理财课程。雇主们也认识到财务焦虑会损害员工的生产力，并开始在工作场所提供个人理财课程。“金融知识教育确实正在加速发展。” Lusardi说，“我们看到事情终于开始出现了好转。对我来说，这是一个非常积极的结果。”