通过讲故事教授个人理财知识不仅大有回报，而且还有利息

在当今的经济环境中，要想获得成功，人们必须具备金融知识。虽然金融产品日益复杂，消费者对个人理财知识的了解却未能同步提升。根据一项长期进行的金融知识调查得到的个人理财指数（P-Fin Index）显示，在一组衡量理财知识的问题中，美国成年人平均只能正确回答出一半，尤其是对管理金融风险方面的问题难以应对。

斯坦福商学院金融学兼职教授、P-Fin指数的创建者之一Annamaria Lusardi指出，金融素养低下是一个严重的问题，因为这通常会导致较差的财务状况。

金融素养较低的人更容易入不敷出，也更不可能拥有应急储蓄。据统计，女性、Z世代、黑人和西班牙裔美国人的金融素养往往偏低。

“金融素养低的问题，不仅是在美国存在，在全世界都是如此。” Lusardi说，“尽管人们做出了很多金融决策，但其实并不具备足够的基本知识。我们必须，也应该想办法提高这种素养。世界太复杂了，不能仅依赖人们目前掌握的知识。”

作为斯坦福经济政策研究所（SIEPR）的高级研究员和斯坦福商学院“金融决策倡议”（IFDM）负责人，Lusardi致力于研究如何扭转这种金融知识匮乏的趋势。她的一部分工作就是推动各级学校开展金融素养教育。“如果一群年轻人背负着学生贷款，却不知道利率或复利是什么，那是非常危险的。”

在斯坦福商学院，她教授一门很受欢迎的课程《金融决策入门》（Introduction to Financial Decision-Making）。这门课在运动员学生中尤其受欢迎。“他们意识到自己很快就能赚钱，也越来越清楚理财的重要性。” 她说。不过，尽管有越来越多的学校开始开设金融素养课程，很多未完成高中或没有上大学的年轻人，以及年长的美国人，还是可能会错过这些课程。

好消息是：在成年后补上金融知识，并非不可能。在一项新研究中，Lusardi与北卡罗来纳州立大学的Robert Clark、乔治华盛顿大学的Chuanhao Lin、宾夕法尼亚大学的Olivia Mitcell以及IFDM的研究总监Andrea Sticha合作，测试了一种通过讲故事向成年人传授金融基本概念的简单方式。他们发现，这种低成本并易于推广的项目显著提升了参与者的金融知识。

两分钟掌握基础知识

Lusardi和同事们聚焦于那些在生活中做出过重大金融决策、但很可能没有受过正规金融教育的消费者。他们的样本包括了2200多位45岁以上的美国成年人。

研究团队设计了三个与基础金融知识相关的简短故事，主题分别是：复利、通货膨胀和风险分散。

“哪怕只是一个简单的故事，也能显著提升理解。”
– Annamaria Lusardi

复利的故事讲述了一对25岁的新婚夫妇在收到5000美元礼金后，讨论如何使用这笔钱。他们了解了“72法则”（用于估算投资翻倍所需时间的公式）后，决定立刻进行投资。

通货膨胀的故事以Lisa为主角，通过观察一件格子衬衫价格的变化，她学会了为未来多储蓄。

风险分散的故事则讲述Kate和她的丈夫Sam在卖掉汽车后，探讨如何将所得资金进行长期股票投资，并通过分散投资来降低亏损风险。

每个故事都只需两分钟即可阅读。研究人员将参与者分为四组：三组分别阅读一个故事，对照组则没有阅读任何故事。之后，所有人都回答了一些与故事主题相关的问题。

三则故事均有效提升了项目参与者的金融知识，尤其是关于风险分散的故事效果最显著。阅读该故事的人正确回答相关问题的概率比对照组高出17-18%，这一提升在教育和收入水平较低的人群中表现最为明显。阅读通货膨胀故事的人答题正确率提升了6-8%；阅读复利故事的人答题正确率也提升了17%。

“金融常被视为复杂的领域，但一个故事就能降低这种复杂性。故事是人们理解概念的方式之一，且记忆深刻。” Lusardi说。

在八个月后的回访调查中，研究人员再次测试了项目参与者的金融知识。结果显示，阅读了风险分散故事的人保留了近一半的短期知识。通胀和复利两个话题涉及到更多的心算，因此记忆保留率不如前者。但阅读了通胀故事的人在回答相关问题时花费了更多时间，显示他们对该主题的兴趣有所提升。

对金融素养的长期投资

研究人员还调查了这些故事对四项财务困境指标（财务脆弱性、债务过重、财务不满、入不敷出）以及一个财务弹性指数的影响。八个月后，他们发现这些指标在各组之间并没有显著差异。Lusardi认为，这可能是因为时间还不够长：“行为的改变需要时间，八个月也许还不够。” 未来的研究将探索是否可以通过“提醒”机制帮助人们长期保留关键的金融知识，并影响其行为。

尽管如此，Sticha认为这种干预依然显示出作为现实工具的潜力。例如，银行可以利用类似的故事向客户普及知识，企业也可以将其纳入员工的财务健康项目。

Lusardi希望这项工作能帮助改变社会对金钱的态度，让“钱”不再成为禁忌话题。“我们谈得还不够，”她说，“金融应该融入社会的日常生活之中。”

她在意大利已取得初步成功。2017至2023年间，Lusardi曾担任意大利金融教育委员会主任，为全国制定金融素养战略。委员会设立了专属的金融教育网站，将每年十月定为“金融素养月”，并推动立法，使金融教育成为从小学起的必修内容。她甚至将金融知识写入了意大利的热门肥皂剧中，从而触及到更广泛的受众。

在斯坦福商学院，她也看到了积极的反馈。学生们常常将课堂上学到的知识分享给自己的父母和兄弟姐妹，甚至写信给她讲述自己的财务决策进展。Sticha指出，像斯坦福这种高强度的课程代表了金融教育的黄金标准。但即便无法提供如此系统的教学，简单、低成本的故事式干预项目依然能有效地拓展金融教育的可及性。

“在金融世界里，无知并非福气。” Lusardi说，“缺乏基本的金融知识是一个很大的问题。我们终究得为金融素养低下买单，只是我们要选择，究竟是为‘预防’买单，还是为‘治疗’买单？”