鼓励创新的税收减免政策真的能够带来更多投资和就业机会么？

为了鼓励创新活动，一些政府推出了可以减少创新相关收入税收的“Innovation Box”或“IP Box”激励措施。

“各国政府确实喜欢创新活动，因为它与经济增长密切相关。” 斯坦福商学院会计学副教授、斯坦福经济政策研究所高级研究员Rebecca Lester说道，“政策制定者可以通过多种方式鼓励这种行为，Innovation Box税收激励政策就是其中之一。”

各国政府希望这些税收减免政策可以刺激企业在当地进行更多投资，从而促进经济增长。然而，企业在多大程度上做到了这一点呢？Lester着手调查那些享受到Innovation Box税收优惠的公司是否加大了对建筑物或设备等固定资产的投资。此外，她还想知道税收优惠对当地就业和工资水平的影响。

Lester与亚利桑那大学的Shannon Chen、麻省理工学院的Michelle Hanlon以及德克萨斯大学奥斯汀分校的Lisa De Simone一起发现，只有当这种与创新相关的税收减免幅度很大并且以公司在国内拥有实体存在或员工为获益的前提条件时，跨国公司才会增加实地投资。

Lester说：“为了让这些政策能够真正刺激当地的经济活动，他们必须提供相当慷慨的好处，并且一定要对公司在本地的存在制定非常明确的限制条件。” 研究人员还发现，在拥有Innovation Box税收激励政策的国家的工人，在公司获得税收优惠后获得了更高的报酬。

全球竞争，本地投资

到2022年为止，全球共有21个国家制定了Innovation Box税收政策，对利用知识产权产生的企业收入提供较低的税率。尽管美国为研发提供税收激励，但在2017年《减税和就业法案》出台之前，其实并没有类似Innovation Box的税收政策。Lester和她的同事研究了在2017年之前就已经制定了Innovation Box税收政策的七个国家，包括比利时、法国、意大利、 荷兰、葡萄牙、西班牙和英国，并将其与其他没有类似政策的欧洲国家进行了比较。

Innovation Box税收激励措施是各国仍可用来保留和吸引跨境商业活动的少数激励措施之一。
– Rebecca Lester

Lester和她的同事发现，在企业享受到税收优惠政策后，在这些国家的资本投资比在没有相关税收优惠的其他国家高出2.6%。在所有国家中，可以享受到税收减免的企业在接下来的三年内比没有税收减免的企业平均多花费了360万至440万欧元的资本支出。

相比之下，大幅降低国内税率（70% 至 90%）的国家投资增长的力度更大。那些实行严格政策、将在该国拥有真正的实体经济存在作为税收减免前提条件的国家也是如此。而另一方面，Lester表示，“在那些政策要求不太严格的国家，企业也可以申请税收减免，但很多企业并没有增加很多投资。”

与此同时，Lester和她的研究同事们发现，那些通过创新获得税收优惠的公司最终并没有给当地增加更多的就业机会，而是以提高现有员工工资的形式将节省下来的部分资金转嫁给了员工。研究人员发现，在公司享受创新税收激励措施后的三年内，员工个人平均薪酬上涨了约45,000欧元。

围绕创新划定界限

这些发现，对于考虑实施Innovation Box税收政策的国家的政策制定者，以及那些希望调整现有税收规则以鼓励更多投资和增长的国家的政策制定者，都具有重要意义。

Lester说，为了真正通过这种激励措施刺激资本投资，各国必须做好准备提供大幅的税收优惠，并将政策限制在那些同意在当地展开经营和投资的公司。然而，她警告说，这可能是一项昂贵的税收政策，需要政府和公司双方进行仔细且彻底的分析。

税收政策是各国可以使用的跨境竞争工具之一。最近，经济合作与发展组织的38个成员国对大型跨国公司设定了全球最低税率，并通过了其他举措减少各国在税收优惠方面的竞争。目前在欧洲，首次推出创新税收政策的国家必须要求企业在当地拥有业务。

Lester表示，更严格的政策既有好处也有潜在成本，例如公司可能会选择跨境转移投资。她未来的研究可能会关注欧洲更严格的国内业务要求将如何影响企业选择是否在当地投资或推动其前往其他地区的决定。

“Innovation Box税收激励措施是各国仍然可以用来保留和吸引跨境商业活动的少数激励措施之一。” Lester说，“我们的研究结果向政策制定者展示了一些可以使此类政策更加有效的方法。”